Что такое фьючерсы и как с ними работать

В наше время инвестирование набирает все больший оборот, вовлекая в процесс больше и намного больше личных инвесторов. Физические лица имеют доступ к покупке и продаже акций, паев фондов, облигаций, обращающихся на рынке. С недавнешних времен личным инвесторам (физическим лицам) стал наиболее доступен и срочный {рынок}, на котором обращаются опционы и фьючерсы. Фьючерсы (фьючерсные контракта, договоры) – это соглашения либо договоры меж торговцем и покупателем о покупке либо поставке определенного базового актива в дальнейшем на определенную дату, но хоть стоимости, работающей сейчас.

Возникновение фьючерса уходит далековато в историю. Вначале фьючерсные договоры заключались лишь на поставку зерна. Позднее, во 2-ой половине двадцатого века, договоры стали заключать на поставку скота. Инак уже в 80-х годах 21 века возникли фьючерсы на дорогие сплавы, биржевые индексы.

Главные виды фьючерсов:

Зависимо от конечной цели и ожидаемого результата сделки, различают два главных вида фьючерсов:

  1. Постановочные, в своё время в итоге сделки в дату окончания клиент получает собственный продукт (к примеру, зерно, пшеницу, золото). Вначале наиболее всераспространенными были постановочные фьючерсы, в своё время клиент заключал контракт на поставку, к примеру, зерна хоть стоимости, работающей сейчас, но с передачей предмета контракта (в этом случае зерна) через совсем немного месяцев. При всем этом клиент и торговец были должны выполнить условия сделки вне зависимости от наружных событий (погодные условия, неурожай, сбор, происшествия неодолимой силы).  Стоимость является жесткой и не изменяется.
  2. Расчетные, в своё время в итоге сделки делается валютный расчет, другими словами у него нет поставки. Суммой валютного расчета является разница меж ценой фьючерсного контракта на момент заключения сделки и ценой актива на момент окончания сделки.

Гарантийное обеспечение

Гарантом выполнения соглашения являлась и является биржа, на которой происходит сделка. При ее заключении и клиент, и торговец заносят страховой взнос: так называемое гарантийное обеспечение либо исходная маржа. Эта маржа составляет малую часть (обычно от 5 до 20 процентов) от цены на текущую дату на базис фьючерса и является главным параметром сделки. Гарантийное обеспечение можно произвести оплату не только лишь средствами, находящимися на счету трейдера, да и ценными бумагами. При помощи данного обеспечения биржа страхует свои опасности на тот вариант, если же одна с сторон не исполнит свои обязательства, и бирже придется оплачивать свои свои средства 2-ой стороне.

Страховой взнос является возвратимым. Сумма обеспечения меньше самого контракта в пару раз, ась расчеты ведутся хоть полной цены базисного актива. Исходная маржа меняется раз в день и может зависеть от цены и изменчивости сделки. За значением обеспечения нужно смотреть: если же при изменении суммы обеспечения в огромную сторону на счету участника не угадает нужных средств, биржа автоматом закроет контракт.

Активы для фьючерса

Фьючерсы могут являться на базе различных активов, таковых, как:

  1. Продукты (зерно, кукуруза, пшеница, нефть). В этом случае договор является постановочным.
  2. Денежные инструменты. Фьючерсные договоры на денежные инструменты — это обязательство приобрести либо реализовать ценные бумаги. Они бывают:
  • процентные, в своё время базисным активом являются облигации либо депозиты, — на данной стадии заключения соглашения происходит фиксирование процентной ставки, и она уже не изменяется;
  • денежные договоры – вид фьючерского договора на базе зарубежной валюты;
  • фьючерсы на фондовые индексы – сделка на будущее значение индексов фондового рынка, таковых как РТС, MXI, MIX, U500;
  • южноамериканские индексы — Доу Джонса, S&P 500, NYSE Composite;
  • фьючерсы на акции – это контракт на будущую стоимость акций русского либо южноамериканского фондового рынка (фаворитами русского рынка являются Сбербанк и «Газпром»).

Индекс РТС

Индекс РТС — это индекс русских акций, в состав которого заходит 50 ликвидных акций. 49,6 % акций принадлежит отрасли нефть и газ, деньги — 21,6%, сплавы и добыча — 11,8%, другие отрасли занимают наименее 10%. Индекс рассчитывается в валюте США (баксы). Фьючерс на индекс РТС является самым нужным для спекуляции.

Читайте также!  Преимущество Форекс перед Бинарными опционами

Условия для торговли обычные: для роли нужно внести страховой взнос в размере 10-15% от суммы сделки.  Инак методов торговли несколько. Самые всераспространенные — это торговля снутри денька и скальпинг. Если же с внутридневной торговлей все ясно (итог фиксируется в самом конце денька далее закрытия сессии), то 2-ой метод труднее.  При скальпинге торговля происходит на конфигурациях индекса РТС в моменте. Говоря ординарными словами, в денек можно заключить до тыщи сделок. На помощь трейдера приходят торговые боты. Для удачной торговли фьючерсами нужно обладать информацией хоть изменениям на срочном рынке, смотреть за курсом бакса, рубля, за отчетностью компаний, входящих в индекс.

Акции Сбербанка

Большая ликвидность посреди фьючерсов на русском рынке акций наблюдается у фьючерса на акции Сбербанка. Тип контракта является постановочным, другими словами при окончании соглашения клиент получит на счёт у брокера акции Сбербанка. Полное наименование – фьючерсный договор на простые акции ПАО Сбербанк (SBRF-12.18), код SRZ8 (где SR — это лаконичный код сделки на акцию Сбербанка, Z — это месяц окончания деяния соглашения, декабрь, ась 8 — это год 2018).

Южноамериканские индексы

На срочном рынке (рынке фьючерсов) можно приобрести и реализовать договоры фактически на все южноамериканские индексы. Главными являются индекс Доу Джонса, S&P 500. 1-ый индекс является самым известным и конкретно он описывает состояние экономики США. В него заходит 12 американских акций, больших хоть капитализации. Состав акций изменяется.  Индекс S&P 500 состоит с 500 американских акций, котирующихся на фондовом рынке США. Фьючерсы на фондовые рынки являются расчетными.

Торговля фьючерсными договорами

Любой фьючерс имеет свои условия и договоры, так именуемую спецификацию. Условия последующие:

  • наименование контракта;
  • вид;
  • тиккер;
  • размер договора – размер базисного актива;
  • время воззвания — это период, в течении которого фьючерс можно приобрести либо реализовать;
  • сроки поставки – денек окончания сделки, в своё время участники должны выполнить свои обязательства;
  • малый шаг (изменение цены);
  • стоимость малого шага.

У расчетного вида фьючерсных договоров хоть окончанию никаких поставок {не будет}. Конкретно ими пользуются физические лица, данный вид договора носит спекулятивный нрав.

Тиккер — это куцее наименование инструментов на бирже. У фьючерсов, также как у всех остальных инструментов, есть длинноватые и недлинные наименования. В терминале мы лицезреем конкретно куцее обозначение.

Разглядим на примере фьючерса на акцию «Газпром». Полное заглавие: фьючерсный договор на простые акции ПАО «Газпром», лаконичный код GZ, куцее наименование GAZR.  Срок деяния фьючерса (не считая соглашения на нефть марки Брент) составляет всего Три месяца. Таковым образом, за год торгуются четвертого фьючерса на акции «Газпром». Для того чтоб не было неурядицы в заглавие кода добавляется месяц и год, в своё время он окончит свое действие. К примеру, код GZH9 значит, что действие соглашения закончится в марте 2019 года, короткое наименование будет смотреться так GAZR-3.19.

Денек окончания контракта именуется экспирация. Кроме фьючерса на нефть Брент, тут экспирация выпадает на середину месяца. В данный денек лучше не заключать {сделку}, потому что если же не успеть вовремя ее закрыть до прекращения торговой сессии, биржа закроет принудительно. Не непременно ожидать денька окончания сделки для реализации контракта, трейдеры ведут торговлю снутри денька и фиксируют доходы.

Стратегии торговли

Стратегии торговли фьючерсами можно условно поделить на при главные группы:

  • Спекуляция. Главный метод заработать на фьючерсных договорах – спекулятивный. Он же самый рискованный. Трейдеры входят в {сделку}, но при всем этом не хотят выйти на поставку актива. Ординарными словами: трейдер заключает {сделку}, ожидает конфигурации в стоимости в огромную сторону и реализует договор. Благодаря огромным объёмам торговли и высочайшей ликвидности данных инструментов можно вести торговлю как снутри денька, так и среднесрочно. Более пользующимися популярностью договорами для спекуляции являются фьючерс на русский индекс РТС и фьючерс на денежные пары. При спекуляции на срочном рынке нужно держать в голове некие нюансы:

Читайте также!  Принудят ли платить налог за переводы с карты на карту в 2020 году?

— гарантийное обеспечение — о нем гласили ранее;

— вариационная маржа – это разница меж ценой закрытия сделки снутри денька и исходной ценой сделки. Маржа начисляется на счёт участников раз в день, если же итог положительный, и списывается, если же итог отрицательный;

— вечерняя торговая сессия начинается в 19:00 хоть Москве и завершается в 23:45. Это дозволяет участникам торгов оперативно реагировать на какие-нибудь конфигурации на западном рынке. Как пример, фьючерс на нефть может зависеть от сделок на нефть на бирже Чикаго.

  • Хеджирование. Это собственного рода защита от рисков. Для страхования рисков трейдер открывает {сделку} хоть базисному активу и обратный фьючерс хоть данному активу, чтоб избежать колебаний в стоимости.
  • Арбитраж. Не считая страхования рисков можно созодать ставки на расширение либо сужение спреда (разница меж ценой покупки и ценой реализации). Можно приобрести фьючерс на акции простые и акции привилегированные 1-го и такого же актива. Или приобрести ближний и далекий фьючерс.

Отличие от опционов

На срочном рынке ведут торговлю фьючерсами и опционами. Что такое фьючерсы, мы уже разобрали. Сейчас разглядим опционы. Опцион – это контракт, хоть которому участник приобретает право на покупку базисного актива, ась не обязанность.  Опционы вровень с фьючерсами являются ликвидными инструментами. При оформлении сделки участники также оплачивает премию опциона, как при покупке фьючерса, и гарантийное обеспечение. Дальше в денек экспирации клиент или употребляет свое право на покупку актива, или нет. При помощи опционов инвесторы страхуют от рисков фьючерсы.

Как заработать на фьючерсах

Нехрена забывать, что фьючерс — это довольно рисковый инструмент. Тут можно заработать на снижении и на повышении цены.

Разглядим на простом примере с фермером и картофелем. Крестьянин выращивает овощ с целью получения прибыли. Себестоимость выкармливания одного килограмма картофеля равна 100 рублям. Инак фьючерс на поставку одного кг картофеля в марте (к примеру) равен 110 рублям. Крестьянин при продаже мартовского договора хоть 110 руб. фиксирует доход в размере 10 руб.. Клиент готов заплатить хоть данной стоимости за Пятого килограмм, данный показатель именуется объём сделки. В этом случае даже если же стоимость овоща понизится до 90 руб., крестьянин продаст в денек окончания сделки собственный продукт хоть 110 руб., таковым образом получит доход 10 руб. за одного кг (от себестоимости выкармливания).

Вероятна иная ситуация: стоимость вырастет до 120 руб. за одного кг, в этом случает прибыль в виде различия (маржи) рыночной цены и суммой договора достанется покупателю. Клиент оплачивает {сделку} хоть 110 руб. и сходу же может реализовать картофель за 120 руб. и зафиксировать прибыль. Пример был для постановочного вида контракта. При расчетном виде подступает метод спекуляции, в своё время в течении денька можно брать фьючерс и перепродавать его на наиболее прибыльных критериях

Достоинства торговли фьючерсами

Торговля фьючерсами имеет ряд преимуществ:

  1. Данный вид инструмента владеет высочайшей ликвидностью, при его применении можно воспользоваться разными стратегиями.
  2. Комиссия при заключении сделки меньше, чем при покупке базисного актива.
  3. Диверсификация ранца за счёт доступа к большенному количеству денежных инструментов.
  4. Главным симпатичным преимуществом является стоимость фьючерса, точнее гарантийное обеспечение, которое составляет всего 5-20% от цены базисного актива.

Единственным видом прибыли, которую приносят фьючерсы, является прирост капитала. Собственник фьючерса не получает процентного дохода.

Написать комментарий